TO2, CME

TO2 ČR: dnes již bez nároku na dividendu
Telefonica O2 ČR se dnes bude obchodovat bez nároku na dividendu
ve výši 50Kč/akcii (čisté 42,50). Na pražské burze TO2 ČR otevírá níž přibližně o
hodnotu čisté dividendy.

CME chce vydat seniorní dluhopisy v hodnotě 150 mil. EUR
CME dnes oznámila, že plánuje privátní emisi fixně úročených
seniorních dluhopisů ve výši přibližně 150 mil. EUR. Společnost
předpokládá, že s nabídkou přijde velmi brzy, když velká částka
(127,5 mil. EUR) půjde na splacení dluhu od Evropské banky pro
obnovu a rozvoj a odkoupení části seniorních dluhopisů splatných
v roce 2012. Dluhopisy by neměly být nabízeny v USA. (CME)
Je pravděpodobné, že CME má předjednanou dohodu ohledně
odkupu těchto dluhopisů s některým investory. Pokud bude emise
úspěšná trh by měl kladně ohodnotit schopnost CME refinancovat své
dluhy. CME má v současné době dluh ve výši přibližně 1 mld. USD.

Nezaměstnanost USA + O2 divi

Dnes odpoledne USA zveřejní údaje o nezaměstnanosti za srpen. Zároveň je dnes poslední den na zakoupení akcií O2 s nárokem na dividendu v hodnotě 50 Kč (čistá divi 42,50 Kč).

Nová váha indexu PX

Od 21. září dojde ke změně vah jednotlivých titulů v indexu PX. Změny vah budou následující: váha ČEZu se zvýší na 25% ze současných 20%, Erste Group bude mít 25%, k mírnému snížení dojde u TO2 ČR, když bude mít 18,82% z dnešních 19,42%, CETV se sníží na 2,95% z 3,1%. Další změny jsou minimální.

Dále by vás mohlo zajímat : Co je to investiční plán?

NWR, ČEZ

NWR získalo úvěr ve výši 141 mil. EUR se splatností 9 let, oznámila to včera společnost. Prostředky z úvěru budou použity na nákup 5 nových rypadel v rámci program POP 2010.

ČEZ: Rumunsko by mohlo znovu projednat projekt Cernavoda
ČEZ očekává, že Rumunsko by mohlo znovu projednat podmínky pro projekt jaderné elektrárny, který by umožnil zahraničním investorům získat větší podíl. Rumunsko podepsalo v listopadu dohodu na výstavbu 2 dalších reaktorů (každý s výkonem 720 MW) v elektrárně Cernavoda (investice zhruba v hodnotě 4 mld. EUR). Rumunsko původně plánovalo držet 20% podíl v projektu, pak se však rozhodlo ponechat si 51%. Zbývající 49% byl rozdělen mezi 6 investorů, včetně ČEZu, který nyní drží 9,15% podíl.

Pokud se zabýváte akciemi a pak především sledujete i názory analytiků, měli byste znát Zkratky investičních doporučení

Stav SPAD k 14:18

Webináře - BrokerJet

Nezapomínejte využívat webinářů od společnosti BrokerJet, jsou zdarma!

Odkaz na stránky BrokerJet s webináři

Dále by vás mohlo zajímat : Rozhovor s Petrem Podhajským nebo Tématický článek: Z chudoby k milionům

Orcu teče do bot

Orco svolalo mimořádnou valnou hromadu na 15. září a podle zákona, akcionáři musí rozhodnout, zda vstoupit do likvidace. Orco také navrhne navýšení kapitálu až o 500 mil. EUR.

Výsledky Unipetrolu

Unipetrol dnes ráno zveřejnil výsledky za druhé čtvrtletí 2009. Tržby dosáhly 15,8 mld. Kč, což je mírně lepší než odhady 15,43 mld. Kč, zatímco trh očekával 16,64 mld. Kč. Na úrovni provozního zisku byl Unipetrol ve ztrátě 271 mil. Kč, když konsensus trhu byl nastaven na 232 mil. Kč, naše odhady počítaly se ztrátou 205 mil. Kč. Na úrovni čistého zisku společnost vykázala ztrátu 359 mil. Kč, což výrazně překonalo jak odhady trhu -272 mil. Kč, tak naše -254 mil. Kč. Výsledky byly negativně ovlivněny velmi špatným prostředím jak v petrochemickém, tak v rafinérském segmentu. Výsledky jsou hodnoceny jako lehce negativní.

Výsledky ORCA a PM ČR

Orco oznámilo ztrátu 200 mil. EUR za 1H 09 (EPS -18,3 EUR/a). Odhady byly zhruba poloviční! Hlavním důvodem byly podstatné ztráty z přecenění jak investičního portfolia, tak pozastavených nedokončených projektů. I přes tržby nad odhady (132 mil. EUR, +17% r/r díky rezidenčnímu developmentu), upravené provozní marže byly také pod našimi odhady. Pouze byznys s nájemným ukázal pozitivní zisk EBITDA. Účetní hodnota dosáhla 8,9 EUR/a a upravené NAV 15 EUR/a (-64% h/h). Zhruba přes 20% dluhu od bank bylo znovu dohodnuto a nastaveno, banky nežádaly o předčasné splacení dluhu na základě prolomení kovenantů. Společnost prodala non-performing aktiva za 64 mil. EUR. Setkání s držiteli dluhopisů bude svoláno před 25. zářím, Orco očekává, že ochrana před věřiteli bude prodloužena o několik týdnů. Mimořádná valná hromada, kde se bude hlasovat o pokračování podnikání (kumulativní ztráta Orca dosáhla přes 75% kapitálu v akciích, podle Lucemburského práva) bude také svolána.

Philip Morris zveřejnil dnes své výsledky, které byly lepší než očekávané na všech úrovních. Rozbor Nekonsolidované tržby vzrostly o 43,4 % r/r na 4,8 mld. Kč, což je vyšší růst než jsme předpokládali (27,1 % r/r na 4,3 mld. Kč, trh očekával 4,4 mld. Kč). Důvodem rozdílu je především větší prodaný objem pro ostatní export, který činil 6,4 mld. kusů cigaret oproti našemu odhadu 5,5 mld. kusů. V případě ČR došlo ke zvýšení tržeb o 81,3 % a naše projekce počítala s 67% r/r zvýšením. V ČR se projevil především cenový efekt, kdy objem produkce byl lehce nižší než jsme očekávali (5,3 vs. oček. 5,8 mld. kusů). Vyřešení situace s předzásobením, respektive absence zvýšení cen z titulu tabákových daní v ČR působila pozitivně na prodeje a i na marži společnosti, která na provozní úrovni EBIT dosáhla 25,2 %. Současně byla marže lepší než očekávaných 24 % i přes větší podíl tržeb z ostatního exportu, který je smluvní výrobou s nízkou ziskovostí (kolem 5-8%). V absolutní výši je provozní zisk EBIT díky vyšším tržbám a zachování solidní marže lepší než očekávání (1,2 mld. Kč vs. oček 1,0 mld. Kč, trh očekával 1,1 mld. Kč). Vyšší provozní zisk se dále projevil na lepším než očekávaném čistém zisku ve výši 951 mil. Kč (nad naším i tržním odhadem 792 či 883 mil. Kč), což meziročně představuje 107% nárůst. Tato výše zisku znamená anualizovaný čistý zisk na akcii 692 korun (P/E = 8,5). Akcie dnes zakončila svůj růst ve SPADU na hodnotě 8 312 CZK, což indikuje růst o +2,36%.

Zprávy dne

PM ČR zvýší výrobní kapacitu o 30% - pozitivní
PM ČR by měl zvýšit výrobní kapacitu v závodě Kutná Hora o téměř 30%. Plánovaný
CAPEX by měl dosáhnout zhruba 300 mil. Kč a nová kapacita by měla být hotova
v polovině roku 2010.

ECM oznámilo lepší než očekávané výsledky - krátkodobě pozitivní
Výsledky za 1H 09 byly lepší díky neočekávanému zisku z přecenění nájemního portfolia
(hodnota nedokončených projektů opět poklesla) a dobré kontrole nákladů. Celkově
přecenění dosáhlo -5,5 mil. EUR vs. naše očekávání -32 mil. EUR. Čistý příjem
z nájemného vzrostl o 57% r/r na 7,2 mil. EUR (City Tower). Jelikož provozní náklady jsou vyšší než příjmy z nájemného a úrokové náklady jsou vysoké, ztráta na úrovni EBIT dosáhla 8,1 mil. EUR, čistá ztráta 19,7 mil. EUR. Účetní hodnota klesla o 22% q/q na 8,6 EUR/a, NAV16,4 EUR/a.

Výsledky Pegasu za 2Q lehce nad konsensem - lehce pozitivní
Výnosy dosáhly 27,6 mil. EUR, 3,5% nad odhady, meziročně poklesly kvůli nižším cenám
PP/PE. Zisk na úrovni EBIT činil 4,4 mil. EUR (12% nad odhady) a čistý zisk činil 9,3 mil.
EUR (5,6% nad konsensem).Pegas potvrdil, že produkce je stabilní a že je schopen ji
celou prodat. Firma potvrdila i výhled EBITDA (až -10%r/r) a dividendu 0,9 EUR/a
s rozhodný datem někdy v září.

AAA vydala čísla v souladu se svými odhady - pozitivní
Výnosy za 1H 09 dosáhly 47,3 mil. EUR, EBIT 2,3 mil. EUR a čistý zisk 1,6 mil. EUR. 2Q
je tradičně sezónně silný a AAA jsou na dobré cestě zůstat v zisku za celý rok 2009, což je
za daných ekonomických podmínek pozitivní.

Recese se dvěma dny stále hrozí

Nebezpečí recese ve tvaru W, tzn. se dvěma dny, ještě není za námi, protože spotřebitelé stále musí šetřit na dobu, až vládní peníze z různých stimulačních balíčků dojdou, říká Art Cashin z UBS Financial Services. Obává se, že sice vidíme nějaký růst ekonomiky, ale ten je generován státem.

Růst automobilového sektoru pochází z vládních peněz na šrotovné, které nyní končí, zatímco pomoc kupcům prvního domova prý pomohl sektoru bydlení. Podle Cashina však můžeme "jet nadoraz" a "W" přijde. Optimismum ohledně rychlosti obnovy ekonomiky je prý přehnaný.

"Každý vyhlíží bod obratu. Lidé stále hovoří o začátku ozdravení.. ale zpráva Fedu nezmiňovala ozdravení. Hovořila o jakémsi ustálení," řekl.

Mnoho analytiků doufá, že svět z recese vytáhne Čína. Čína však čelí stejnému problému utrácení peněz na stimulaci ekonomiky za neexistence řízeného nastartování soukromého sektoru.

"Chcete jiskru, která se stane udržitelnou. Totéž v Číně. Jejich ekonomika je o exportu, ale pokud spotřebitelé jinde nekupují věci, je velká výrobní síla Číny nedostatečně využitá. Myslím, že Čína bude důležitá pro cca dalších 6 týdnů," řekl Cashin.

Může následovat větší míra volatility na čínských trzích, protože "všechna jejich čísla z ekonomiky jsou pochybná, lidé jim začali nedůvěřovat", řekl Cashin a dodal, že paradoxně Čína reportuje dobrá exportní čísla v době, kdy klesl tzv. Baltic Dry Index, který sleduje ceny surovin dopravovaných po moři.

"Jejich bankovní systém je ještě bizardnější, než byl ten náš před krizí," dodal podporujíc obavy dalších analytiků z nesplácených úvěrů mezi čínskými spotřebiteli.

Antonia Oprita, CNBC.com

PX koriguje pondělní zisky poklesem o 2,3%

Stejně jako včera i dnes otevřela pražská burza poklesem. Na rozdíl od úterní seance se však v průběhu dne neobjevily pozitivní impulzy, které by investory přiměly k větším nákupům a index PX tak dnes uzavřel se ztrátou 2,27%. Ztrácela většina titulů v čele s Unipetrolem, Orcem a Pegasem, což je zajímavý vývoj před oznámením jejich výsledků v příštích dnech. Index PX ale tížily zejména tříprocentní poklesy obou bankovních titulů a také akcií NWR. Včerejší cenu si udržely pouze akcie Philip Morris a také VIG, s nimiž se však neuskutečnil ani jeden obchod. Velmi intenzivně se obchodovalo zejména s akciemi NWR, které tvořily asi 30% zobchodovaného objemu.

Makrodata povzbudila americký trh

Akciové trhy v USA navazují na vývoj amerických futures, které indikovaly růstovou seanci již v průběhu dne. Tu později potvrdila data z realitního trhu, kdy ceny domů poklesly méně než se očekávalo. Povzbuzení se tak dostalo především stavitelům, kteří doufají v oživení realitního sektoru a posilují o více než 3%. Dalším růstovým impulsem pro akcie byla vysoká spotřebitelská důvěra, když spotřebitelé v srpnu byli optimisticky naladěni a věří ve vzpamatování americké ekonomiky, která v současnosti těží spíše z vládní podpory než spotřeby místních obyvatel.

Plány následujících dnů

V úterý nás čeká zveřejnění spotřebitelské důvěry, ve středu následuje zpráva o prodeji nových rodinných domů a ve čtvrtek nás čeká zpřesněné číslo o HDP za druhý kvartál.

Ministerstvo zemědělství snížilo hodnotu objednaných IT služeb od TO2 ČR

Ministerstvo zemědělství podepsalo se společností Telefonica O2 ČR dodatky ke smlouvám na dodávku informačních technologií a snížilo tak kontrakty z původních 570 mil. Kč na 164 mil. Kč. Ministr Jakub Šebesta po nástupu do funkce od smluv odstoupil.

Rekapitulace trhu a plán na další týden

Během posledních tří týdnů akcie přibraly neuvěřitelných 35%. Dle mého je trh neuvěřitelně překoupen a každý, jak analytici, tak i Warren Buffet o tom psal, očekáváme, že dříve nebo později toto praskne.

Přejděme k plánům na další týden.

Ve středu po uzavření trhu oznámí výsledky společnost ECM, která by díky negativnímu přecenění portfolia měla za první pololetí tohoto roku vykázat ztrátu 18 mil. EUR. NAV by od začátku roku měla klesnout o 16 %.
Ve čtvrtek oznámí své výsledky společnosti Pegas, Orco a AAA Auto. Pegas by především díky silnému 1Q měl za první pololetí vykázat na provozní úrovní zisk 21,8 mil EUR (+5,2 % r/r), zatímco výsledky za 2Q by již měly vykázat meziroční pokles. Autobazary AAA by za 2Q měly vykázat hrubý zisk 12 mil EUR, což je meziroční propad o 33 % díky nižším prodejům aut. Ovšem čistý zisk by se díky úsporným opatřením měl přehoupnout z loňské ztráty 2,5 mil. EUR do zisku 1,6 mil. EUR. Po uzavření trhu oznámí výsledky developerská společnost Orco, u které očekáváme za první pololetí ztrátu 136 mil. EUR díky negativnímu přecenění portfolia. NAV by od začátku roku měla poklesnout o 36 %.
V pátek oznámí výsledky za první pololetí Philip Morris, u kterého očekáváme čistý zisk na úrovni 792 mil korun (+72% r/r), když na rozdíl od předchozí roku výsledky neovlivní tvorba zásob.

Výsledky VIG za 2. čtvrtletí 2009

Čisté příjmy z pojistného dosáhly 1,8 mld. EUR, zisk před zdaněním dosáhl 109,4 mil. EUR, Čistý zisk meziročně propadl o 26,1%, když dosáhl 86 mil. EUR, víceméně na úrovni tržních odhadů. Hlavním důvodem propadu čistého zisku byly zejména červnové povodně a nižší návratnost investic. Výhled společnosti je pozitivní.

NWR reportuje horší výsledky než se očekávalo

Dnes před otevřením burzy byly oznámeny výsledky společnosti NWR za období 2Q/1H09. Čistá kvartální ztráta 39,3 mil. Eur převýšila očekávání trhu takřka dvojnásobně (oček. -20,5 mil. Eur, odhad Erste -29,9 mil. Eur), EBITDA dosáhla 22,9 mil. Eur (vs. konsensus trhu 25,2 mil. Eur, odhad Erste 24 mil. Eur). Tržby včetně obchodování s elektřinou dosáhly 268,7 mil. Eur (3 % nad očekáváním trhu ve výši 254,4 mil. Eur, odhad Erste 260,2 mil. Eur). Hlavním důvodem horších výsledků je výprodej skladových zásob a zdanění, zatímco objemy prodejů meziročně poklesly o 30 % v případě koksovatelného uhlí a o 9,5 % v případě energetického uhlí. NWR také nevyplatí dividendu za druhé pololetí roku 2009 z důvodu ztráty v 1H09 41,4 mil. Eur. Na tyto zprávy trh reagoval překvapivě silně, kdy se akcie NWR dostali na chvíli až na hranici -11%. Následně se však NWR vzpamatovalo a zakončila den s -6,58%.

Rating pro české banky byl snížen

Moody’s snížila rating 3 českým bankám (ČS, KB a ČSOB) na dlouhodobé závazky v domácí měně, když přehodnotila možnost systémové pomoci v případě problémů (vládní pomoc a pomoc
centrální banky). Ratingy byly sníženy na Aa3 z A1, což je stejný rating jako české vládní bondy. Rating dlouhodobých závazků v cizí měně a rating finanční síly byl ponechán beze změny s negativním výhledem.

TradingSchool - BrokerJet

Trading School je exklusivní série vzdělávacích seminářů a webinářů spojená s obchodováním na reálných účtech brokerjet probíhající v Rakousku, Česku a Slovinsku, zaměřená na postupné vzdělávání od základů kapitálového trhu až k profesionálním obchodním technikám. Vybraní účastníci, kteří dokáží nejlépe uplatnit získané znalosti a informace při obchodování na reálných účtech u brokerjet, budou odměněni zájezdem na finanční veletrh GEWINN-Messe a Frankfurtskou burzu.

Registrace končí 31.8.2009. Účastník musí mít veden účet u brokerjet nejpozději do 31.8.2009, minimální hodnota finančních prostředků nebo cenných papírů (částky se sčítají) pro účast ve vzdělávací akci je 100.000 Kč nebo jejich ekvivalent.

více info na stránkách BrokerJet